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《金融衍生品,真的伤不起》

时间:2021-10-08 05:03作者:yb体育网页版

本文摘要:4月22日,金融界发生了一件很是蹊跷的事震惊了中国的投资者,也震惊了围观吃瓜群众。因为中国银行一款“原油宝”金融投资产物的爆仓,一下子让中国的投资者们损失总值高达百亿!投资者们远不止是把老本亏光那么简朴,反过来还要倒过来欠银行一大笔钱。这使得原来就多事的2020年又蒙上了一层阴影。原来这款由中国银行推出的金融投资品,产物设计挂钩了美国WTI原油期货,说白了,是一款外洋的金融衍生品。 而海内的投资者们,被狠狠地薅了一次羊毛。

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4月22日,金融界发生了一件很是蹊跷的事震惊了中国的投资者,也震惊了围观吃瓜群众。因为中国银行一款“原油宝”金融投资产物的爆仓,一下子让中国的投资者们损失总值高达百亿!投资者们远不止是把老本亏光那么简朴,反过来还要倒过来欠银行一大笔钱。这使得原来就多事的2020年又蒙上了一层阴影。原来这款由中国银行推出的金融投资品,产物设计挂钩了美国WTI原油期货,说白了,是一款外洋的金融衍生品。

而海内的投资者们,被狠狠地薅了一次羊毛。有点金融知识的人都知道,期货生意业务可以使用杠杠操作,投资者只需要出少量保证金就可以举行生意业务,受益或损失都将会被成倍地放大。原以为稳赚不赔的投资人,遇到了史无前例的石油危机,石油的价钱跌到了叛经离道的负数(5月期货合约CME官方结算价为-37.63美元/桶),卖油给买家不光不挣一分钱,反而还要倒贴。

既然油价是负数,那么你投资的原油期货赔钱也是天经地义,因为你是持有远期产物的合约。怪不得网上有一张结算单,某位投资人一下子亏掉920万,该投资者不仅将自己的388万本金亏光,还倒欠银行532万。

这起事件的信息量固然远远要比我们所获得的要大,有些工具我们或者也很难全面相识到。但直觉告诉我们,外洋的那些对冲基金的金融衍生品,或许基础就不适合中国的投资人,特别是中国的普通投资人。什么是“金融衍生品”?金融衍生品(derivatives),是指一种金融合约,基本种类包罗远期、期货、掉期(交换)和期权(百度百科)。这类产物的特征是用保证金生意业务,即可以用高比例的杠杆举行操作。

这一来,风险被成倍放大,所以才泛起了上述的不光亏光本金,还倒欠银行几百万的的怪事。按理说,高风险高收益,这是所有投资人的共识。

而愿赌服输也是大家都愿意接受的游戏规则,既然你赢得起,也就应该幸亏起。担实际上,“原油宝”这款产物据悉在设计上可能存在转期滞后的毛病。而且,据香港联交所及中行官网披露的信息称,中国银行并没有“做市商”资格。

也就是说,中国银行是违规羁系。中国银行方面也表现愿意在执法框架下负担应有责任。

但银行充其量不外是负担治理人的责任,接受银监会的处罚,或者有部门直接责任人可能会受到相应的行政处分。但,这款产物给投资人带来的庞大损失,将由谁来买单,向谁去喊冤?这恐怕很难厘清,最终也将是投资人自食其果。中国投资人,作为小韭菜被国际金融家收割也不是一两次了。

这次的金融衍生品事件使人遐想到2008年中信泰富的“累计期权”巨亏案例,另有同年新加坡星展银行用“累积期权”金融衍生工具代客理财案例。星展银行的“累积期权”产物,不光将客人的8088万港元本金亏空,客人还倒欠银行9446万港元。这几起案例都是“金融衍生品”惹的祸,效果都是给中国的投资人造成了庞大的产业损失。前面解读了金融衍生品本就是风险极高的金融投资品,在中国金融全面开放的配景下,外洋金融产物及国际炒家进入中国市场,自然是无可厚非。

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可是,这些金融衍生品并纷歧定适合中国的投资人,特别是普通的投资人去投资。理由有以下几点:一. 金融衍生品的风险很是高。因为金融衍生品是用保证金生意业务,可以用很少的投资去操作很大的投资额度,也就是杠杆率高。

杠杆率高意味着高收益,高风险。这十足就成了赌钱场,赌对了,一夜暴富。

赌输了呢,可能倾家荡产,一文不名。而许多投资人并不理性,盲目追求高收益,却对风险的认识不足,致使投资者全然掉臂地去博弈。二. 产物设计庞大,条款繁多。金融衍生品,特别是与外洋的生意业务所挂钩的金融产物,都是外洋金融机构经心设计的,条款繁多,而且基本都是英文书写。

这些很是专业的执法条款,中国海内的一般执法事情人员都纷歧定能全部看懂或明白透,甚至是否有耐心全部看完都存在疑虑。对于非专业的普通投资人,又有几个能深刻明白。而这些投资建议及风险见告内容,如果投资人不能实际明白,就有可能埋下隐患。

星展银行的“累积期权”产物就是极好的例子。如果金融产物的设计人在设计产物时,在执法许可的规模内,为投资人设下了“圈套”,投资人也很难察觉到,从而可能让投资人“触雷”而带来重大损失。三. 与外洋挂钩的投资工具,一旦有疑虑,或者明白方面的偏差而形成投资纠纷,由于语言,执法,物理距离等方面的差异,使得维权很是难题。

纵然有投资人感应条款有毛病,或可能受到了推荐方的误导而购置了某款投资品,计划通过执法途径来维护自己的权益时。但由于产物的实际治理人在境外,使得维权之路遥不行及。而真正想要维权,高昂的状师用度,漫长的诉讼期限,也可能拖垮维权人的意志,从而使维权成为一纸空谈。

四. 外洋的金融产物,由于游戏规则掌握在人家手中,其产物自己设计庞大,涉及到的执法问题许多需要专业知识才气明白。如果产物自己有问题,我们对它存有疑虑,而最终的解释权属于对方。

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而且,对于我方投资人来说,单个个体与对方机构之间也存在强弱势力的差异,使得这种不平等天然存在。综上所述,外洋的金融衍生品,其实基础不适合海内的投资者,特别是那些所谓的高收益产物。有些稍微有点金融知识的人,感受他也能轻松挣到外快,挣到美金而心存怀想。我想说的是,你以为华尔街那些金融大佬们都是善士或者傻子吗?他们的钱有那么好让你们轻松挣到?另有,你以为你会比他们更懂金融吗?根据当初WTO的协议,2020年中国必须全面开放金融领域。

这点,我们国家也已经兑现答应。相信以后会有更多的外洋金融机构在中国谋划业务,也会有很是多吸人眼球的“高回报”产物供我们挑选。这就要求我们的金融羁系部门增强业务素质,熟悉国际游戏规则,同时要加大羁系力度,做到依法羁系,为我们的投资人保驾护航。

而我们的投资人也越发需要擦亮眼睛,越发有理性,不要轻易相信那些高收益高回报的投资。永远不要贪婪!永远不要以为你比华尔街的金融家还懂投资!永远不要相信天上会掉馅饼,地上或许会有陷阱!保持清醒的头脑,稳健理性投资,方能让你立于不败。。


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